拨备计提是盈利最主要正贡献因素——千鑫点信息咨询服务公司

随着2024 年9月以来稳增长政策的密集出台，实体企业与个人有效需求的改善值得期待，银行向上弹性的提升仍需关注企业和居民端金融需求的修复。展望2025年，影响银行板块基本面的核心因素依然来自国内经济修复进程。千鑫点信息咨询服务公司

截至3月末，已有23家上市银行披露2024年年报，根据23家上市银行披露的信息，2024年全年上市银行实现净利润同比增长1.8%，增速较前三季度提升0.9个百分点。银行间分化持续，部分银行盈利依然保持强劲增长，大中型银行中浦发银行、农业银行和中国银行增速较快，分别为23.3%、4.7%、2.6%，区域行中增速较快的有青岛银行、常熟银行、瑞丰银行，分别为20.2%、16.2%、11.3%)。

从收入端来看，2024年全年上市银行营收增速较前三季度修复1个百分点至-0.6%，拆分来看，净利息收入和中间业务收入降幅均有所收窄。2024年全年上市银行利息净收入同比下降2.3%（前三季度为-3.2%），虽然受LPR调降、存量房贷利率调整等诸多因素的影响，资产端定价持续下行，但存款成本的改善幅度扩大一定程度缓和利差业务收入压力。千鑫点信息咨询服务公司

在手续费方面，2024年全年上市银行实现手续费及佣金净收入同比增速为-9.3%（前三季度为-10.8%），延续低迷态势，主要受到零售金融需求修复乏力的持续拖累，叠加银保代销费率的调降使得中间业务收入增长压力进一步加大。

在其他非息方面，在2024年年末债券利率下行的带动下，银行交易板块收入贡献维持高位，2024年全年相关收入增速（投资收益+公允价值波动）达到28%，部分缓释了营收压力。

从支出端来看，业务费用增速继续下行，拨备减少平滑利润。上市银行2024年全年业务费用支出维持低位，同比增长1%（前三季度零增长）。受收入降幅改善的影响，上市银行 2024年全年拨备前利润增速为-1.6%（前三季度为-2.1%），维持低位。在拨备方面，计提力度边际降低以继续反哺利润，2024年全年上市银行拨备计提同比下降7.7%（前三季度为-7.1%），对银行保持盈利的相对稳定起到积极作用。

展望2025年，影响银行板块基本面的核心因素依然来自国内经济修复进程，随着2024 年9月以来稳增长政策的密集出台，实体企业与个人有效需求的改善值得期待，但由于存量按揭调降以及LPR的下行，预计2025年行业资产端定价依旧承压，需要关注负债端存款利率调降后对资产端的对冲幅度，整体而言行业息差下行压力仍存。

整体来看，叠加考虑进入2025年后债市波动的加大，预计行业整体营收乏力的情况仍将持续，向上弹性的提升仍需关注企业和居民端金融需求的修复。千鑫点信息咨询服务公司

对上市银行2024年全年净利润增速进行归因分析，从净利润增速驱动各要素分解来看，最主要的正贡献因素是拨备计提。上市银行2024年全年拨备计提贡献净利润增长7.2个百分点，贡献度维持高位，资产质量平稳运行下拨备计提力度保持常态化仍是推动上市银行盈利增速大幅提升的最主要因素。